آموزش

DeFi چیست؟

راهنمای مبتدیان برای امور مالی غیرمتمرکز

DeFi – مخفف فاینانس غیرمتمرکز (decentralized finance)، دیدگاه جدیدی از خدمات بانکی و مالی است که مبتنی بر پرداختی‌های همتا به همتا از طریق فناوری بلاک چین است. از طریق بلاک چین، DeFi واسطه‌های مالی سنتی مانند بانک‌ها یا کارگزاران را کنار می‌زند. با توجه به اهمیت آینده بازارهای مالی و موضوع دیفای،‌در این نوشتار گروه داپکس به بررسی و تحلیل DeFi پرداخته است.

اما این موضوع چه سودی برای سرمایه‌گذاران دارد؟

DeFi به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با دادن فرصت‌هایی به آن‌ها برای وام دادن پول به‌صورت همتا به همتا و کسب بازدهی بالاتر ازآنچه در حساب‌های بانکی سنتی موجود است، به‌نوعی برای خود بانک شوند. سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند به‌سرعت در هر نقطه از جهان پول ارسال کنند و می‌توانند از طریق کیف پول دیجیتال بدون پرداخت هزینه‌های بانکی سنتی به وجوه خود دسترسی داشته باشند.

در اینجا نحوه عملکرد DeFi، چگونگی سودمندی آن برای افراد، نحوه به چالش کشیدن بانکداری سنتی و خطراتی که ممکن است وجود داشته باشد را توضیح می‌دهیم.

اگر وقت کافی برای مطالعه این مطلب ندارید میتوانید به پادکست صوتی آن گوش دهید:

نحوه عملکرد DeFi

هدف DeFi ارائه بسیاری از خدمات مالی است که مشتریان و مشاغل در حال حاضر از آن‌ها لذت می‌برند – وام، سود سپرده‌ها، پرداخت ها – اما استفاده از فناوری غیرمتمرکز برای انجام این کار. درواقع، DeFi صنعت را نه با تغییر چه چیزی بلکه با تغییر چگونگی تغییر می‌دهد؛ یعنی DeFi زیرساخت جدیدی را برای ارائه محصولات و خدمات مالی مشابه ایجاد می‌کند.

برای انجام این کار، از فناوری بلاک چین و قراردادهای هوشمند و سایر ابزارها استفاده می‌کند. بلاک چین نوعی فناوری دفتر کل است که تمام تراکنش‌ها را در یک پلتفرم مالی مشخص ردیابی می‌کند. به آن به‌عنوان یک رکورد در حال اجرا از تمام تراکنش‌ها در آن بلاک چین خاص فکر کنید که به‌صورت زمانی ثبت‌شده است. اگر شخص الف پولی را به شخص ب بپردازد، این مبلغ برای همیشه در دفتر ثبت می‌شود.

Oleksandr می‌گوید: ” بلوک‌های سازنده DeFi قراردادهای هوشمند هستند، کدهایی اجرایی هستند که می‌توانند ارزهای رمز پایه را ذخیره کنند و طبق قوانین آن با بلاک چین تعامل داشته باشند.

برای فعال کردن DeFi، قراردادهای هوشمند به‌طور خودکار تراکنش‌ها را بین شرکت‌کنندگان اجرا می‌کنند. زمانی که شرایط قرارداد برآورده می‌شود، آن‌ها مجموعه دستورالعمل‌های خود را خودشان اجرا می‌کنند.

مالکا، مدیرعامل YieldFarming.com که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از ارزهای رمزنگاری‌شده درآمد کسب کنند، می‌گوید: «دی فای به قراردادهای هوشمند در بلاک چین اجازه می‌دهد تا جای واسطه‌های قابل‌اعتماد – مانند بانک‌ها یا شرکت‌های کارگزار – را برای تراکنش‌های همتا به همتا بگیرند… این تراکنش‌های همتا به همتا در DeFi می‌تواند شامل همه‌چیز از پرداخت، سرمایه‌گذاری، وام و موارد دیگر باشد.»

در این دنیا، ارز دیجیتال به ارز واقعی برای تراکنش‌ها و سوابق تبدیل می‌شود.

Malka می‌گوید: «دی‌فای ادامه طبیعی چشم‌اندازی است که در کاغذ سفید بیت‌کوین درباره ایجاد پول نقد الکترونیکی ترسیم‌شده است، بنابراین زمان بسیار هیجان‌انگیزی در صنعت است».

 

مزایای کلیدی DeFi

مزایای DeFi شامل امنیت بالقوه بیشتر، هزینه‌های بالقوه کمتر، انواع خدمات بیشتر و توانایی کسب درآمد بالاتر از طریق دارایی‌های کریپتو است. این مزایا و موارد دیگر از طریق برنامه‌های غیرمتمرکز ایجادشده توسط گروه‌های مختلف فعال می‌شوند.

برنامه‌های غیرمتمرکز یا dApps به مردم اجازه می‌دهند سرمایه خود را در هر نقطه از جهان (با تسویه‌حساب سریع و با هزینه کم)، استقراض و وام‌دهی همتا به همتا، خدمات تبادل ارز دیجیتال، NFT و خدمات بیشتری مانند کیف پول و ذخیره‌سازی رمزنگاری را تجربه کنند.

لوتسکویچ می‌گوید: «آن‌ها از قبل توسط توسعه‌دهندگان برنامه‌ریزی‌شده‌اند و بسته به هدفشان می‌توانند تراکنش‌ها را در یک شبکه بلاک چین خاص اجرا کنند، توافق‌نامه‌هایی را بین خریدار و فروشنده انجام دهند، یا دارایی‌ها را از یک صرافی غیرمتمرکز به یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز منتقل کنند».

به‌طور خلاصه، تنها محدودیت امکان کد نویسی برنامه‌ای است که دستورالعمل‌های شما را اجرا می‌کند.

یکی از مزایای رایج در حال حاضر برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال، توانایی درآمدزایی است. به‌عنوان‌مثال، استیکینگ کریپتو به دارندگان یک سکه اجازه می‌دهد تا از اکوسیستم آن سکه حمایت کنند و با کمک به اعتبارسنجی تراکنش‌ها، درآمد کسب کنند. این بخشی از چیزی است که به آن کشاورزی محصول می‌گویند. زمانی که نرخ بهره در بانک‌ها برای سال‌ها در پایین‌ترین حد خود قرار دارد، دیفای جذابیت خود را نشان می‌دهد.

YieldFarming.com می‌گوید: «هرکسی می‌تواند دارایی‌های کریپتو را به‌عنوان نقدینگی یا وام از طریق آنچه مزرعه بازدهی نامیده می‌شود ارائه کند که با بهره و کارمزد به سپرده‌گذار می‌پردازد».

dApp ها برای ارائه خدمات خود به ارز دیجیتال موجود در برنامه نیاز دارند؛ بنابراین، درازای سرمایه‌گذارانی که سکه‌های خود را برای مدتی در آن‌ها قرار می‌دهند، پیشنهاد پرداخت درآمد و بازدهی را می‌دهند. درواقع، آن‌ها درآمدی را برای کسانی که نقدینگی عرضه می‌کنند فراهم می‌کنند – مشابه سود پرداختی به سپرده‌ها در بانک‌های سنتی، اما ریسک‌پذیرتر (همان‌طور که در زیر بحث می‌شود).

بسته به نوع dApp، صاحبان ارزهای دیجیتال می‌توانند از طریق خدمات مختلفی مانند:

  • تأمین نقدینگی در بورس سکه
  • وام دادن همتا به همتا به وام گیرنده از طریق یک قرارداد هوشمند
  • قرض گرفتن در مقابل دارایی‌ها و رشد سکه‌های قرض گرفته‌شده
  • شرط‌بندی در یک سکه اثبات سهام مانند اتریوم

 

خطرات DeFi برای سرمایه‌گذاران

اگرچه DeFi مانند یک دنیای جدید برای امور مالی به نظر می‌رسد، DeFi معایب و خطرات مختلفی را برای شرکت‌کنندگان احتمالی ایجاد می‌کند:

  • پیچیدگی:
    • شرکت در DeFi به‌سادگی رفتن به یک بانک محلی نیست. دیفای می‌تواند برای مبتدی‌ها چالشی باشد زیرا برنامه‌های DeFi و فرصت‌های سرمایه‌گذاری زیادی وجود دارد. حتی فرآیند ورود به سیستم می‌تواند برای برخی افراد گیج‌کننده باشد، زیرا برای شروع دسترسی به دنیای DeFi ، باید پول را از صرافی‌هایی مانند Coinbase به یک کیف پول غیرحضوری، مانند MetaMask منتقل کنید.
  • کلاه‌برداری‌های آشکار:
    • بسیاری از کلاه‌برداران به دنبال به دام انداختن سرمایه‌گذاران جدید ارزهای دیجیتال هستند که توسط بازده‌هایی که ممکن است به‌شدت از آن‌هایی که در مؤسسات مالی سنتی ارائه می‌شوند زیادتر باشد، اغوا می‌شوند.
  • سرقت:
    • فراتر از کلاه‌برداری‌های آشکار، این امکان وجود دارد که سکه‌های کریپتو از طریق اکسپلویت ها به سرقت بروند، به‌خصوص با توجه به آسیب‌پذیری‌های کد نویسی در برخی از dApps.
  • هزینه:
    • تعامل با قراردادهای هوشمند مستلزم چیزی است که به آن کارمزد گاز می‌گویند، مانند یک توکن برای به کار انداختن ماشین. چند مرحله در طول مسیر می‌تواند به‌راحتی هزینه‌ها را افزایش دهد و این می‌تواند به‌ویژه برای کسانی که دارای سرمایه متوسط هستند، پرهزینه باشد.
  • نوسانات:
    • در یک روز، ارز دیجیتال به‌راحتی می‌تواند بازدهی یک‌ساله و بیشتر را از دست بدهد.
  • بازدهی نوسان:
    • علاوه بر ارزهای دیجیتال در نوسان، شرکت‌کنندگان DeFi باید با نوسان بازدهی دست‌وپنجه نرم کنند. با پشتیبانی عرضه بیشتر از یک برنامه خاص، بازده می‌تواند کاهش یابد.
  • پروژه‌های در حال مرگ:
    • یک dApp معین ممکن است درنهایت به حال خود رها شود، زیرا تیم اصلی که آن را توسعه می‌دهد پروژه‌های دیگری را دنبال می‌کند.

این‌ها چند مورد از بزرگ‌ترین ریسک‌های DeFi هستند و سرمایه‌گذارانی که به مشارکت فکر می‌کنند باید قبل از انجام کامل آن‌ها را درک کنند.

 

چگونه DeFi بانکداری سنتی را به چالش می‌کشد؟

یکی از بزرگ‌ترین ادعاهای طرفداران DeFi این است که این فناوری مالی جدید بانکداری سنتی را مختل می‌کند. دی‌فای به‌طور کامل واسطه‌ را در تراکنش‌های مالی حذف می‌کند و با شبکه‌های غیرمتمرکز همتایان جایگزین می‌شود.

اما اگر DeFi بسیار قدرتمند است، چرا بانک‌ها به‌سادگی از این فناوری استفاده نمی‌کنند و آن را ارائه نمی‌کنند؟

Malka از YieldFarming.com می‌گوید: «ما قطعاً شاهد هستیم که مؤسسات مالی سنتی به‌طور فزاینده‌ای از فناوری بلاک چین و دفتر کل توزیع‌شده استفاده می‌کنند. «شما خواهید دید که این امر در سال‌های آینده واقعاً تسریع می‌شود، زیرا این مؤسسات سنتی همگی امنیت ذاتی بودن در بلاک چین را تشخیص می‌دهند.»

ملکا انتظار دارد که بانک‌ها محصولات مختلف DeFi را برای رقابت و مرتبط بودن ایجاد کنند.

CEX.IO می‌گوید، اما چنین تغییری بر روی کاغذ آسان‌تر از عملی خواهد بود، زیرابه دلیل بار نظارتی، مشکلاتی را برای مشاغل سنتی ایجاد می‌کند که حتی می‌خواهند این کار را انجام دهند.

او می‌گوید: «ادغام فناوری بلاک چین مستلزم بازنگری در بسیاری از فرآیندهای تثبیت‌شده و درعین‌حال باز کردن آن‌ها در برابر خطرات اضافی است. علاوه بر این، با توجه به مقررات، این مؤسسات برای این فعالیت‌ها به تأییدیه‌های تنظیم‌کننده نیاز دارند.»

 

نتیجه‌گیری

کسانی که به دنبال شروع کار در DeFi هستند، فراتر از اصول اولیه تجارت ارزهای دیجیتال، باید با دقت پیش رفته و مطمئن باشند که با یک‌طرف مقابل قابل‌اعتماد کار می‌کنند. اگرچه سود ارائه‌شده توسط DeFi فریبنده است، اجازه ندهید سود احتمالی شما را نسبت به سایر خطرات کور کند. یک برداشت نزولی در بازارهای ارزهای دیجیتال می‌تواند به‌سرعت هرگونه سود کوچک حاصل از سرمایه گزاری را از بین ببرد و کلاه‌برداری یا سرقت آشکار می‌تواند ثروت رمزنگاری شما را سریع‌تر از بین ببرد.

نمایش بیشتر

نوشته های مشابه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

دکمه بازگشت به بالا